回顾整个五月,季节性淡季带动下游用钢需求疲软拖累成材价格下行,钢铁行业利润大降。废钢作为炼钢品种原料,失去成品材利润支撑后进入下滑通道。尤其本月下旬废钢弱势表现更为突出,一周时间内湖南钢企废钢采购价格大幅下行,幅度70-110元/吨。上周末起,周边区域废钢开始呈涨跌互现走势,部分钢企出现跌后反弹,市场悲观情绪有所好转。考虑到临近六月,高温环境来袭,钢铁产业链各环节流通性或进一步受到阻碍,淡季效应或更加明显,不少老铁仍旧难以把握后期发展情况。那么后续湖南废钢表现究竟孰强孰弱?接下来小编将从以下几点,为各位老铁提供一些思路。

一、钢企调价


(资料图)

数据来源:我的钢铁网

从5月1日起至5月28日定稿日,湖南钢企废钢品种采购价格表现整体偏弱。湖南湘钢累计下调110-240元/吨;湖南衡钢累计下调140元/吨;湖南冷钢累计下调130元/吨。湖南涟钢除部分本无优势料型修复性补涨10元/吨外,其余料型累计下调50-170元/吨。

从钢企调价来看,目前湖南钢企除积极跟进大环境下调外,对于废钢各品种料型采购价格也进行了综合调整。其主要原因在于销售战略的转变,由于目前成品材进入需求淡季,此前湖南钢企所侧重优特钢种销售数额环比下降,营收难以支撑钢企再次运转,因此目前湖南钢厂侧重点由炼钢朝炼铁转换,核心销售产品更为多元化,而精炼废钢作为增产炉料,钢企仅以按需采购为主。另外,由于考虑到废钢资源较为稀缺,且成本并无明显优势,目前来看长流程炼钢较短流程更具性价比,本着降本策略(低库存运营)及精益生产战略方针,湖南钢企对部分高成本废钢精料价格进行打压,对成本较低的废钢品种进行价格修复,缓解自身库存风险的同时,通过价格变动,一定程度上控制废钢料型到货占比,进一步降低废钢品种综合采购成本。从调价策略角度来看,此前行情废钢并非硬性刚需,钢企核心思想仍为降本而并非增效,用废意愿偏弱不言而喻。

二、板废价差

分析完钢企核心思想及战略目的,接下来我们对钢企利润情况进行简要阐述。以湖南冷轧板卷DC01:0.8*1250*C与湖南重废厚度≥6mm走势及即期价差来看,自五月中下旬起,废钢跌幅明显弱于冷轧板卷。主因在于废钢行业本处微利,湖南本地基地对多渠道销售更为侧重,为废钢价格提供一定抗跌性,上周周内湖南市场重废价格降幅仅为40元/吨。而冷轧走势受高产弱需背景拖累,中上游心态较为悲观,钢贸订货意愿偏弱,供需失衡导致价格持续回落,上周周内跌幅达110元/吨。因此,受废钢抗跌性影响,钢企利润周内迅速下滑。与此同时,上文提及,目前周边钢企废钢采购价格开始小幅回温,故废钢抗跌性短期内或仍旧持续,从利润角度所映射出市场现状来分析,目前厂商拉锯战仍旧持续,钢企利润修补仍需一定时间,结合上文所诉钢企采购策略,现阶段湖南钢企主动拉涨废钢采购价格可能性不大,钢企策略倾向或以继续降低废钢库存水平为主。

三、重废走势

分析完钢企的采购战略及利润状况,接下来我们通过重废走势图对湖南市场动态进行观察研究。

以湖南重废厚≥6mm价格走势图为例,抛开21年湖南钢企建材价格连涨不断,钢企利润利好废钢表现,而湖南废钢基地库存普遍偏低位,供不应求行情带动废钢价格高企。自2022年开始,由于楼市受到打压,建材走势一落千丈,近两年以建材为主要消耗的开工项目减少,钢企成品需求大打折扣,钢铁行业正式进入严冬。而今年行情并无明显改观,除整体价格位面下移外,下跌行情虽幅度不及去年,但时间较去年更早。

结合22年行情分析,由于22年中疫情恢复时间(及断崖式下跌前奏),部分商家考虑疫情复苏后经济恢复或带动钢铁行业各环节正向发展,因此出现废钢原料及成品材库存囤积情况。但事与愿违,疫情结束后消费并无明显利好,反倒由于楼市打压,需求恢复不及预期,累库产品无法及时兑现,行业内资金压力短期大幅增加,带动成材及废钢价格呈现断崖式下跌,直至今日,市场仍有部分资金压力暂未消化。但今年相比去年来看,市场避险意识明显增强,淡季行情来临时,钢企及时减产检修,积极调整用料结构,市场原料供应面临淡季行情较为谨慎,积极规避“踩时点”风险,快进快出保证资金运转,因此今年淡季表现虽早于往年,但市场消化能力比往年略强,废钢抗跌性得以增强。

此外,上文讲到,目前湖南市场基地销售侧重点发生变化,商家重心由加工利润向多渠道销售转换,市场贸易商以信息差优势自提行为增多。此番改变,使得湖南基地商家得以缓解部分钢企当期采购方针所施加的压力。但即便如此,由于废钢行业买方市场仍处主导地位,在钢企利润收缩的当下,市场所体现出的抗跌性相较钢企主动降低需求来说,表现略为无力。由此可鉴,结合湖南钢企目前用废态度来看,湖南本地商家投机操作仍具备较大风险,有利即售加快流通效率仍为主流。

四、总结

通篇来看,淡季行情下湖南钢企利润不佳,而废钢品种资源稀缺,且在相关炼铁原料价格快速下滑后不具备明显优势,考虑最大限度降低营运资金占用,钢企生产重心朝炼铁转换,对废钢品种原料采购仅为降本,无明显生产需要,因此目前而言,钢企用废意愿难言好转,一定程度上利空废钢价格。而从市场来看,现湖南本地商家主打多渠道销售,得以暂缓本地钢企需求下降风险,但就目前行情而言,湖南废钢市场买方市场主导地位更加显著,基地此番操作仅能维持自身企业发展,改变废钢颓势仍需契机。总而言之,本地废钢行业短期暂无明显供应危机,而下月开始,废钢需求进一步下降可能性较大,因此,预计短期内湖南市场废钢价格震荡偏弱运行。

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